Archegos爆倉風波 SEC考慮修訂基金披露規則

從GME散戶暴動到Archegos爆倉風波，今年以來接連頻發的交易事件攪得美股翻天覆地，美國監管也在反思，是否該出手做點什么了。

據彭博報道，美國證券交易委員會(SEC)考慮提高對投資公司的信息披露要求，正研究包括如何提高衍生品持倉的透明度，以及空頭倉位的透明度，同時考慮提高信息披露頻率，從而幫助監管發現金融系統中的潛在風險。

目前在投資公司信息披露方面，美國監管要求相關公司披露13F或13D文件：

當一家投資公司股市持倉市值達到至少1億美元時候，必須每個季度提交13F文件來詳述其投資組合;單一家基金對某一公司的持股超過5%時，必須披露13D文件。

但現有的這些措施存在“漏洞”，即無法監控到衍生品以及空頭的持倉情況。

比如在Archegos事件中，這家家族辦公室通過掉期(Swap)合約等衍生品，積累了大量頭寸，但由于不是直接持股，它從未提交過任何13F或13D文件。

與衍生品一樣，賣空交易在美國基本上也被排除在信息披露要求之外。在GME事件中，對沖基金做空一只股票的規模居然超過了這只股票的市值，即便如此也沒有被監管監測到。

據上述報道，目前相關研究仍處于初期階段，上周當選SEC主席的Gary Gensler將推進這一事項。

值得一提的是，就在去年，SEC還曾經考慮放松對基金公司的披露要求。去年7月，SEC宣布，考慮僅要求持有35億美元股票以上的投資者每季度披露其持倉情況。不過這項提議在眾多上市公司的抗議中夭折。

關鍵詞： Archegos 爆倉