半導體板塊逆市走高 創業板指跌逾2%

A股三大指數集體低開，滬指跌0.85%，深成指跌1.01%，創業板指跌1.18%。之后，三大指數持續下行，創業板指跌逾2%，深成指跌逾1%。

半導體板塊開盤逆市走高，截至發稿，上海新陽漲超約8%，中芯國際、滬硅產業等漲約4%。消息面上，中芯國際與阿斯麥集團簽訂逾12億美元購買單。

國信證券認為，主要是以基金重倉股為代表的部分高估值品種可能出現估值收斂。一方面，以基金重倉的前100大股票為例，目前的市盈率中位數已接近2015年的高點水平。然而，市場整體的估值水平從2015年以來是持續下降的，這就導致了這部分基金重倉股的“相對估值”水平目前要明顯高于2015年高點時的位置。參考美股“漂亮50”的過往走勢，未來這部分高估值股票的“相對估值”可能出現均值回歸。

光大證券表示，一是全球經濟復蘇共振，看好全球定價資源品;二是海外營收占比較高機械、輕工、基礎化工行業;三是電影、餐飲、酒店、航空等板塊有望迎來盈利和估值的雙重修復。

招商證券研報指出，2021年2月，北向資金延續1月的強勢狀態，凈流入412億元。板塊分布來看，陸股通標的新增科創板，主板配比上升，創業板配比下降。消費超配比例上升，科技低配比例擴大，金融和周期的低配比例繼續收窄。加倉順周期和高景氣的資源品和中游制造(有色金屬、機械、化工)、金融(保險、銀行)，逆勢加倉電氣設備;減倉高估值板塊(食品飲料、電子、軍工等)。陸股通持股擴散，前20大、前50大和前100大重倉股占比均有所下降。

銀河證券研報指出，從地方政府工作報告來看，能源結構轉型、城鎮環境礎設施建設、流域生態治理、再生資源回收利用等內容將成為“十四五”期間環保工作的重點，而市場化的定價體系和財政稅收的扶持也將進一步保障各項工作順利實施。環保行業中的新能源環衛、流域治理、垃圾焚燒與回收與再生等領域有望迎來政策傾斜。

關鍵詞： 創業板指 半導體板塊