創(chuàng)業(yè)板指跌1.01% 地產(chǎn)股逆市崛起

三大指數(shù)早盤(pán)下探回升，午后轉(zhuǎn)弱，創(chuàng)業(yè)板指跌逾1%，地產(chǎn)、物業(yè)板塊維持強(qiáng)勢(shì)，銀行股多次拉升，水泥、鋼鐵、煤炭等較為活躍，鈦白粉、半導(dǎo)體、造紙等走弱，兩市個(gè)股跌多漲少，近2800股飄綠。

截止收盤(pán)，滬指漲0.59%，報(bào)3585.05點(diǎn);深證成指跌0.28%，報(bào)14828.80點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指跌1.01%，報(bào)2977.18點(diǎn)。

盤(pán)面上看，傳22城宅地供應(yīng)量集中，券商表示內(nèi)卷化競(jìng)爭(zhēng)結(jié)束利好優(yōu)秀房企，地產(chǎn)板塊迎來(lái)大漲，萬(wàn)科A時(shí)隔3年首次沖上漲停，南國(guó)置業(yè)、榮安地產(chǎn)等十余股漲停;銀行板塊盤(pán)中多次拉升，重慶銀行午后觸及漲停，郵儲(chǔ)銀行漲4%;有色金屬板塊繼續(xù)分化，神火股份、吉翔股份、宏創(chuàng)控股等封板，章源鎢業(yè)、天山鋁業(yè)跌逾7%;鈦白粉板塊領(lǐng)跌，中核鈦白跌8%。

截止15:00，北向資金凈流出7.32億元，滬股通凈流入8.41億元，深股通凈流出15.73億元。

粵開(kāi)證券表示，短期滬指回補(bǔ)下方缺口后有望在3400點(diǎn)區(qū)域?qū)で笾С郑撈脚_(tái)也是去年7月至今長(zhǎng)期成交密集區(qū)，屆時(shí)股指有望止跌回升。后續(xù)三月份政策利好預(yù)期將對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成正面催化，市場(chǎng)做多氛圍將再度凝聚。

安信證券認(rèn)為，目前唯一確定的是白馬股不會(huì)一路下跌，過(guò)程中會(huì)不斷震蕩，即使流動(dòng)性預(yù)期最糟糕情景，預(yù)計(jì)在3月底開(kāi)始一季報(bào)行情時(shí)也會(huì)有一波像樣反彈行情，而在此之前，戰(zhàn)略上只能以防御為主，戰(zhàn)術(shù)上研究配置都得逐步向中小盤(pán)價(jià)值成長(zhǎng)下沉。

方正證券最新研報(bào)指出，節(jié)后市場(chǎng)主要擔(dān)心海外流動(dòng)性的變化，核心在于兩點(diǎn)，一是美債利率上行的速度較快，二是名義利率2月以來(lái)的上行基本由實(shí)際利率貢獻(xiàn)，反映出市場(chǎng)對(duì)政策轉(zhuǎn)向的擔(dān)憂(yōu)，但從鮑威爾的證詞重申寬松立場(chǎng)，表示寬松貨幣政策將繼續(xù)存在，美聯(lián)儲(chǔ)政策調(diào)整的一錘定音并未出現(xiàn)。從股市流動(dòng)性來(lái)看，截至2月23日，2月權(quán)益型新發(fā)基金發(fā)行規(guī)模接近1500億，截至3月底，市場(chǎng)仍有接近50只權(quán)益型基金等待發(fā)行，募集金額有望超過(guò)2700億，雖較1月份3650億的規(guī)模有所回落，但也明顯大于去年下半年月均1600億左右的規(guī)模。后續(xù)經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)將是最重要的觀察因素，需要看到制造業(yè)見(jiàn)頂回落之后才能確認(rèn)經(jīng)濟(jì)下行，二季度是個(gè)值得跟蹤的時(shí)間窗口，股票市場(chǎng)重要指數(shù)見(jiàn)頂?shù)臅r(shí)間和經(jīng)濟(jì)見(jiàn)頂?shù)臅r(shí)間基本同步，但各行業(yè)是陸續(xù)見(jiàn)頂?shù)母窬郑?jīng)濟(jì)確認(rèn)下行之后，股票市場(chǎng)的機(jī)會(huì)才會(huì)徹底消失。

海通證券最新研報(bào)指出，隨著經(jīng)濟(jì)周期的不斷演進(jìn)，債券、股票、商品、現(xiàn)金四大類(lèi)資產(chǎn)的表現(xiàn)會(huì)先后占優(yōu)，2018年至今，債牛已結(jié)束，股牛在途，商品牛或孕育中;2020年11月以來(lái)受益于漲價(jià)邏輯的后周期行業(yè)表現(xiàn)較優(yōu)，這符合牛市過(guò)程中補(bǔ)漲輪漲特征，類(lèi)似2007年一季度、2014年四季度;行業(yè)分析師從供需角度分析，未來(lái)漲價(jià)動(dòng)能大的子領(lǐng)域如粘膠、油氣開(kāi)采、鋰、豬、乳制品、多晶硅、半導(dǎo)體等。

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