A股解禁市值共達(dá)1332.24億元

在A股市場(chǎng)，市場(chǎng)總是習(xí)慣放大利空的影響。解禁便是一例。

統(tǒng)計(jì)顯示，本周(11月16日至11月20日)63家公司限售股面臨解禁，合計(jì)解禁市值共達(dá)1332.24億元。

其中，解禁市值最大的金山辦公(688111.SH)計(jì)劃于11月18日解禁1.45億股，占到總股本的比例是31.48%。按照11月17日收盤價(jià)格299.65元/股計(jì)算，解禁市值達(dá)434.5億元。

有業(yè)內(nèi)人士表示，解禁與減持不可同日而語(yǔ)。解禁不等于減持，即便是減持，也要分情況對(duì)待。

“從短期來(lái)講，減持還是會(huì)對(duì)股價(jià)有所影響，如果重倉(cāng)股出現(xiàn)了大規(guī)模減持的情況，可能會(huì)在短期影響我的投資策略。”某公募股票基金經(jīng)理對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示。

解禁小高峰

除了金山辦公，11月18日，指南針(300803.SZ)有1.68億股解禁，解禁股占總股本的比例是41.65%;中曼石油(603619.SH)有2.57億股解禁，解禁股占總股本的比例更是達(dá)到64.17%。

事實(shí)上，11月也是今年的一個(gè)解禁高峰。共有236只股票迎來(lái)限售股解禁，解禁股數(shù)量達(dá)到356.95億股，實(shí)際解禁市值為4622.17億元。

需要看到的是，解禁并不等于減持。而且即便是限售股解禁，并不意味著一定會(huì)減持。不過(guò)，相比解禁，減持的威力則更為明顯。

11月16日，珀萊雅(603605.SH)首發(fā)原股東的1.38億股解禁，占總股本的68.57%。11月16日晚間，珀萊雅公告，總經(jīng)理方玉友因自身資金安排需要，擬減持804.5萬(wàn)股，占公司總股本的4%。受此影響，17日珀萊雅低開(kāi)低走，截至收盤下跌5.12%，報(bào)收168.5元/股。

11月17日，滬深兩市共5家上市公司披露股東減持計(jì)劃，涉及重要股東5名，以最新收盤價(jià)計(jì)算，合計(jì)擬減持金額約42.64億元。金域醫(yī)學(xué)(603882.SH)的重要股東擬減持金額最高，擬減持金額約23.94億元;珀萊雅重要股東擬減持金額居次，擬減持金額約14.29億元。順豐控股(002352.SZ)、元祖股份(603886.SH)重要股東擬減持金額也均在1億元以上。

截至17日收盤，金域醫(yī)學(xué)下跌1.31%，順豐控股下跌1.94%，元祖股份下跌5.36%。實(shí)際上，金域醫(yī)學(xué)在近一個(gè)月以前便進(jìn)入下跌通道。10月20日至今，金域醫(yī)學(xué)股價(jià)累計(jì)下跌24.04%，大幅跑輸大盤。

“如果是小非減持的話，問(wèn)題不大，但如果是管理層減持，我可能會(huì)仔細(xì)看下公司的情況，股價(jià)是否與目前的基本面匹配。反過(guò)來(lái)如果公司有回購(gòu)的話，這也會(huì)增強(qiáng)對(duì)公司持有的信心。”北京一位公募基金經(jīng)理如是對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示。

“但比起股東行為，我們還是會(huì)更加看重公司的基本面，對(duì)未來(lái)有很大成長(zhǎng)空間的公司抱有極大的信心。我們將綜合考量公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度、估值水平等因素，進(jìn)一步優(yōu)化投資組合。”金信穩(wěn)健策略混合基金經(jīng)理孔學(xué)兵也對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱。

實(shí)際減持規(guī)模不大

即便是減持，與股價(jià)的漲跌之間也并沒(méi)有必然關(guān)系。

以7月24日公告減持的嘉元科技(688388.SH)、沃爾德(688028.SH)、西部超導(dǎo)(688122.SH)、光峰科技(688007.SH)、航天宏圖(688066.SH)、瀚川智能(688022.SH)、樂(lè)鑫科技(688018.SH)、新光光電(688011.SH)和容百科技(688005.SH)為例。

統(tǒng)計(jì)顯示，7月24日至今，嘉元科技股價(jià)累計(jì)上漲17.2%，容百科技上漲7.9%，新光光電上漲7.17%，西部超導(dǎo)更是大漲49.47%。

不過(guò)，同期沃爾德股價(jià)則累計(jì)下跌10.97%。光峰科技、瀚川智能和樂(lè)鑫科技也分別下跌22.06%、12.72%和5.89%。

“截至目前，減持主要分布于8月10日~9月30日，減持規(guī)模占全部已減持比例超約70%，整體減持節(jié)奏較為分散，且由于實(shí)際減持規(guī)模較低，并非是科創(chuàng)50指數(shù)期間下挫的核心交易因子。”開(kāi)源證券中小盤分析研究指出。

統(tǒng)計(jì)也顯示，以科創(chuàng)板為例。在第一批科創(chuàng)板解禁至今，共有149家科創(chuàng)板上市公司的股份解禁，合計(jì)解禁數(shù)量為91.46億股;而同期，只有36家上市公司發(fā)了減持公告，減持上限為6.91億股。也就是說(shuō)，擬減持?jǐn)?shù)量占到解禁數(shù)量的比例為7.55%。

值得一提的是，再融資新規(guī)之后，在高折價(jià)的保障下，定增市場(chǎng)整體收益率和勝率均較高。

在本周的63個(gè)解禁案例中，定向增發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份解禁為21家，占比33.3%。

統(tǒng)計(jì)也顯示，截至上周末，20例按照新規(guī)發(fā)行的競(jìng)價(jià)方案解禁，按照解禁日的收盤價(jià)計(jì)算的平均收益率為28.8%，3/4的方案收益為正。其中新宙邦(300037.SZ)的解禁收益率達(dá)到140.8%。

11月18日，美年健康(002044.SZ)有1.77億股的定向增發(fā)股票解禁。彼時(shí)發(fā)行價(jià)格為11.55元/股，截至11月17日收盤美年健康股價(jià)為12元/股，這部分定增股票的浮盈比例為3.9%。

“我們預(yù)計(jì)未來(lái)半年內(nèi)，定增市場(chǎng)將持續(xù)處于供大于求的格局，平均折價(jià)率仍將保持在15%左右甚至15%以上，高折價(jià)將保障定增市場(chǎng)較高的勝率和可觀的收益率。”開(kāi)源證券稱。

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