減持黃金和銀行 巴菲特三季度大買醫藥股

手握逾1400億美元現金的巴菲特，在三季度大量增加股票持倉了。

巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋在周一盤后公布的文件顯示，截至9月30日，其持有的股票投資組合中共有49只個股，累計價值2289億美元，其中49.93%為科技股，27.10%為金融行業，13.29%為消費行業。

巴菲特的科技股持倉不斷走高

伯克希爾三季度大舉押注醫藥行業，同時大幅減持了剛買入沒多久的黃金股，并繼續減持銀行股，對蘋果股票的持倉也有所減少。

大舉買入醫藥股

伯克希爾持倉數據顯示，該公司在三季度買入了2130萬股AbbVie股票，3000萬股百時美施貴寶(Bristol-Myers Squibb)，2240萬股默克(Merck)，370萬股輝瑞(Pfizer)，合計投資金額約57億美元。

在這幾家公司中，輝瑞和默克都在開放新冠疫苗。上周一，輝瑞、BioNTech發布新冠疫苗Ⅲ期試驗第一次中期數據，顯示疫苗有效率超90%，比“最好的預期還要好”。這一結果宣布當天，輝瑞股價漲逾7%。

在增加對這四只股票的持倉后，截至三季度末，伯克希爾在醫藥板塊的持倉金額翻倍至93億美元。

不過從伯克希爾對每家公司的持倉比例來看，還相對較小，在百時美施貴寶的持倉僅占流通股的1.3%，對AbbVie的持股比例為1.2%，默克為0.9%，輝瑞不到0.1%。

雖然投資金額不大，但是這背后的信號意義更加重要。這是因為巴菲特通常只會投資在他看來可以長期穩定增長的行業，而加大對醫藥股的布局，在其他投資者眼中無疑也釋放這一信號。

至于為何不重倉某一只股票，伯克希爾的投資者、Cheviot Value Management資管經理Darren Pollock認為，這主要是因為巴菲特過去曾一再強調，如果他要投資醫藥行業，就會選擇一籃子投資多家公司的方式，而不是僅僅重倉押注某一家公司。

減持黃金

巴菲特歷來并不看好黃金，但是在今年二季度，他卻意外建倉金礦巨頭巴里克黃金，這也是巴菲特在二季度唯一一只新建倉的個股。

截至二季度末，伯克希爾持有巴里克黃金2090萬股，當時持倉市值5.635億美元，在伯克希爾的投資組合中排在第22位。

雖然相比蘋果、美國銀行、可口可樂這類重倉股，這一持倉還不算大手筆，但巴菲特不止一次公開將黃金斥為無生產力的資產，八年前他的老搭檔芒格還曾在股東大會上稱，伯克希爾永遠不會對持有黃金一絲絲興趣。

因此當時的建倉著實讓一些人意外，有評論認為，這可能說明巴菲特和芒格改變了看法，或者至少給伯克希爾的其他基金經理Ted Weschler和Todd Combs更多的自主權，換言之，建倉巴里克黃金有可能是那兩人的決策。

但最新公布的持倉數據顯示，截至9月30日，伯克希爾對巴里克黃金的持倉減少了逾40%。

減持蘋果

截至三季度末，蘋果依然是伯克希爾第一大持倉。但在三季度巴菲特對蘋果進行了一定的減持，減持金額為3630萬股，這也是伯克希爾在三季度最大的調倉動作。

在這一減持之后，伯克希爾持有9.443億股蘋果股票，在股票投資中的占比下降至47.78%。

蘋果股價在過去的持續上漲，已經為巴菲特帶來豐厚的收益。據GuruFocus估計，自2016年一季度以來，巴菲特在蘋果上的投資收益為223.55%。

減持富國銀行、摩根大通

除了蘋果，巴菲特在三季度繼續減持富國銀行、摩根大通等銀行股。

巴菲特三季度賣掉了1017萬股富國銀行，目前持倉為1.274億股，在伯克希爾股票持倉中的占比為1.31%。

GuruFocus預計，巴菲特在富國銀行上的投資收益為56.69%。

巴菲特三季度還賣掉了2120萬股摩根大通，目前剩下的持倉僅有96.7萬股，在伯克希爾股票持倉的占比僅為0.04%。

GuruFocus的數據顯示，自2018年三季度以來，巴菲特在摩根大通上的投資虧損為11.66%。

值得注意的是，巴菲特對銀行股并非全面減持，在拋售富國銀行、摩根大通的同時，他又增持了美國銀行。

巴菲特三季度增持了8509萬股美國銀行股票，增持幅度為9.2%。

關鍵詞： 黃金 銀行