三大指數(shù)集體高開高走 北向資金凈流出13.31億元

三大指數(shù)集體高開高走，三大指數(shù)震蕩上行，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)盤中一度漲逾2%，曾站上2600點關(guān)口，最高漲至2604.39點，午后一度縮窄，臨近收盤小幅回升。

截止收盤，滬指漲0.57%，報3278.81點;深證成指漲0.61%，報13021.99點;創(chuàng)業(yè)板指漲1.42%，報2572.60點。

板塊漲多跌少：第三代半導(dǎo)體、光刻膠、PM2.5、環(huán)保工程、稀土永磁等板塊走高，丙烯酸、養(yǎng)雞、鈦白粉、豬肉等板塊跌幅居前。

截止15:00，北向資金凈流出13.31億元，滬股通凈流出17.94億元，深股通凈流入4.64億元。

中信建投發(fā)文稱，8月社融增速超預(yù)期走高的主要原因是政府融資大幅增長，9-10月在地方專項債10月底前發(fā)行完畢的要求下仍將驅(qū)動社融維持高增速，預(yù)計11月社融增速迎來向下拐點。M2增速在8月政府存款大幅增長、非銀存款下降的影響下明顯下滑，隨財政存款轉(zhuǎn)化為支出，預(yù)計M2增速隨后再次轉(zhuǎn)為上行。

招商策略分析師張夏團(tuán)隊稱，此前市場由于流動性變化帶來短期調(diào)整，流動性驅(qū)動的高估值板塊調(diào)整較為明顯。由于新增社融持續(xù)回升，企業(yè)盈利或?qū)⒊掷m(xù)加速回升。從歷史來看，企業(yè)盈利加速會帶來估值提升。因此，A股大部分與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)的行業(yè)將迎來戴維斯雙擊帶來的上漲。近期，科技型ETF重回凈申購，科創(chuàng)50ETF獲批，科技板塊有望重新獲得資金凈流入。

中信證券表示，預(yù)計A股本輪行情由資金重新形成合力，并帶動增量資金入場驅(qū)動，將是持續(xù)數(shù)月的慢漲。

建議繼續(xù)聚焦順周期與高彈性品種，關(guān)注三條主線：受益于弱美元、商品/能源漲價等的周期板塊，如黃金、有色金屬和化工等板塊;受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和消費回暖的可選消費，如汽車、家電、家居等板塊;絕對估值低且已相對充分消化利空因素的金融板塊，包括保險和銀行板塊。

安信證券表示，預(yù)計A股進(jìn)一步調(diào)整空間有限，當(dāng)前的震蕩調(diào)整期也是提供逢低布局的機(jī)遇期。中期看，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和資產(chǎn)配置的長期邏輯支持下，A股各領(lǐng)域龍頭公司依然處于估值中樞上行通道。建議先立足于中短期順周期邏輯，在調(diào)整中布局估值合理、景氣上行的方向，如白酒等可選消費、軍工等內(nèi)需科技、機(jī)械化工等行業(yè)中的周期成長品種等。

國泰君安認(rèn)為，全球主要央行貨幣政策回歸常態(tài)化趨勢愈加明顯，而貨幣政策邊際收緊將利空成長股。另一方面，價值股對比成長股估值達(dá)到歷史極端水平，凸顯周期和價值股的高性價比。建議投資者逢低吸納周期股。

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