創(chuàng)業(yè)板指漲1.80% 煤炭開采等板塊跌幅居前

三大指數(shù)集體高開，滬指高開0.48%，深成指高開0.63%，創(chuàng)業(yè)板指高開1.24%。

之后，三大指數(shù)震蕩上行，走勢(shì)拉升，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)盤中一度漲逾2%，曾站上2600點(diǎn)關(guān)口，最高漲至2604.39點(diǎn)。

截止午間收盤，滬指漲0.56%，報(bào)3278.68點(diǎn);深證成指漲0.75%，報(bào)13039.72點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指漲1.80%，報(bào)2582.33點(diǎn)。

板塊漲多跌少：第三代半導(dǎo)體、光刻膠、PM2.5、環(huán)保工程、稀土永磁等板塊走高，高送轉(zhuǎn)、煤炭開采等板塊跌幅居前。

截止11:30，北向資金凈流出20.52億元，滬股通凈流出18.58億元，深股通凈流出1.94億元。

中信建投發(fā)文稱，8月社融增速超預(yù)期走高的主要原因是政府融資大幅增長(zhǎng)，9-10月在地方專項(xiàng)債10月底前發(fā)行完畢的要求下仍將驅(qū)動(dòng)社融維持高增速，預(yù)計(jì)11月社融增速迎來向下拐點(diǎn)。M2增速在8月政府存款大幅增長(zhǎng)、非銀存款下降的影響下明顯下滑，隨財(cái)政存款轉(zhuǎn)化為支出，預(yù)計(jì)M2增速隨后再次轉(zhuǎn)為上行。

招商策略分析師張夏團(tuán)隊(duì)稱，此前市場(chǎng)由于流動(dòng)性變化帶來短期調(diào)整，流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的高估值板塊調(diào)整較為明顯。由于新增社融持續(xù)回升，企業(yè)盈利或?qū)⒊掷m(xù)加速回升。從歷史來看，企業(yè)盈利加速會(huì)帶來估值提升。因此，A股大部分與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)的行業(yè)將迎來戴維斯雙擊帶來的上漲。近期，科技型ETF重回凈申購(gòu)，科創(chuàng)50ETF獲批，科技板塊有望重新獲得資金凈流入。

中信證券表示，預(yù)計(jì)A股本輪行情由資金重新形成合力，并帶動(dòng)增量資金入場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，將是持續(xù)數(shù)月的慢漲。

建議繼續(xù)聚焦順周期與高彈性品種，關(guān)注三條主線：受益于弱美元、商品/能源漲價(jià)等的周期板塊，如黃金、有色金屬和化工等板塊;受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和消費(fèi)回暖的可選消費(fèi)，如汽車、家電、家居等板塊;絕對(duì)估值低且已相對(duì)充分消化利空因素的金融板塊，包括保險(xiǎn)和銀行板塊。

安信證券表示，預(yù)計(jì)A股進(jìn)一步調(diào)整空間有限，當(dāng)前的震蕩調(diào)整期也是提供逢低布局的機(jī)遇期。中期看，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和資產(chǎn)配置的長(zhǎng)期邏輯支持下，A股各領(lǐng)域龍頭公司依然處于估值中樞上行通道。建議先立足于中短期順周期邏輯，在調(diào)整中布局估值合理、景氣上行的方向，如白酒等可選消費(fèi)、軍工等內(nèi)需科技、機(jī)械化工等行業(yè)中的周期成長(zhǎng)品種等。

國(guó)泰君安認(rèn)為，全球主要央行貨幣政策回歸常態(tài)化趨勢(shì)愈加明顯，而貨幣政策邊際收緊將利空成長(zhǎng)股。另一方面，價(jià)值股對(duì)比成長(zhǎng)股估值達(dá)到歷史極端水平，凸顯周期和價(jià)值股的高性價(jià)比。建議投資者逢低吸納周期股。

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