國防軍工板塊逆市拉升 創業板指翻綠跌近0.5%

A股三大指數集體高開，滬指漲0.31%，深成指漲0.65%，創業板指漲0.80%。創業板注冊制首批18家IPO企業上市，18只個股全線上漲。其中，康泰醫學漲超441%，卡倍億漲426%，8只個股漲超100%。

之后，創業板指、滬指先后翻綠， 創業板指數跌0.48%，國防軍工板塊逆市拉升，中航光電漲9%，中直股份、鋼研高納、北摩高科、亞光科技等跟漲。

國金策略研報認為，盡管當前A股市場整體估值相對不高，但板塊估值分化嚴重，部分板塊的估值相對較高，甚至創歷史新高。至于后續部分板塊的高估值如何演化，傾向于還是通過業績消化估值的方式。當前部分板塊高估值并沒有到泡沫化的程度，疫情對業績的影響屬于脈沖式的沖擊，如果看未來三年的業績增長，當前估值仍有所支撐。在行業相對基本面的拐點出現之前，當前A股市場估值分化局面仍將持續一段時間。

安信策略研報認為，中期來看，“復蘇牛”三個邏輯：全球流動性泛濫、中國復蘇趨勢占優、A股配置吸引力占優都還沒有破壞。其中市場的主導邏輯正從流動性轉向復蘇與景氣，中美疫苗的漸行漸近也將有利于市場復蘇預期提升。安信策略認為市場在未來一段時間仍將主要呈現出“震蕩向上”的格局。在此邏輯下，順周期板塊會有補漲和修復性質的表現，同時也需要注意復蘇依然是緩慢的，風格未必是一邊倒的，周期股的機會也是結構性的。

山西證券研報認為，指數方面，預計后期指數仍舊以震蕩為主。從本周來看，業績超預期的個股受到投資者追捧，凈利潤斷層的策略仍舊有效。雖然市場情緒對行情有所擾動，但基本面仍舊是主導因素，調倉換股行情下震蕩行情仍將延續。板塊方面，繼續推薦低估值板塊，短期適度關注科技板塊。消費電子板塊的個股業績超預期，蘋果產業鏈有望提振市場對消費電子板塊的信心，科技板塊有望聯動上漲。

關鍵詞： 國防軍工板塊