福昕軟件披露科創板上市招股說明書：非經常損益占凈利潤近三成

2020-04-09 16:31:42

來源：網易號外

近日，福建福昕軟件開發股份有限公司(下稱“福昕軟件”)在上交所官網披露了擬在科創板上市的招股說明書。

位于福州軟件園的福昕軟件是一家國際化運營的PDF電子文檔解決方案提供廠商，主營業務為在全球范圍內向各行各業的機構及個人提供PDF電子文檔軟件產品及服務。

資本市場對福昕軟件并不陌生。福昕軟件早在2015年5月就在新三板掛牌，公司在科創板申請獲得受理的同時，也向股轉系統申請，公司股票于3月24日開市起暫停轉讓。最近一年(2019年3月21日-2020年3月23日)，福昕軟件的股價從17.70元/股上漲至112.04元/股。

據招股說明書顯示，福昕軟件本次科創板上市擬募資4.07億元，用于加碼主營業務，包括PDF產品研發及升級項目、文檔智能云服務項目、前沿文檔技術研發項目、全球營銷服務網絡及配套建設四個項目的建設。保薦機構為興業證券。

打造中國Adobe

一提到PDF編輯器，大家第一時間會想到應用軟件巨頭Adobe，PDF標準就是由它在1993年首次發布。曾經，Adobe占據全球PDF市場的絕對優勢和壟斷地位。近年來，市場上涌現出一些攪局者，國內軟件企業研發出擁有自主產權的PDF軟件，打破了Adobe對PDF技術的壟斷。福昕軟件就是其中的一位。目前福昕軟件已成為全球第二大PDF技術解決方案開發商和供應商，Foxit Reader(福昕PDF閱讀器)也逐漸廣為人知。

根據招股說明書，福昕軟件的發展主要分為三階段，初創期福昕軟件即致力于PDF電子文檔領域，2004年福昕軟件正式發布福昕PDF閱讀器V1.0。2007年開始，福昕軟件進入產品持續升級和完善階段，持續對產品進行更新迭代，形成了包括PDF產品套件、SDK開發工具及PDF文檔自動化解決方案等較為齊全的產品體系。

2016年到2019年前9個月，福昕軟件進入創新性以及品牌建立階段，積極推進PDF技術與云技術相結合的模式，實現了PDF應用進入云端。還通過外延并購的方式獲取相關技術以及市場，整合了CVision、Sumilux US及Debenu等同行業企業。

目前，福昕軟件的產品及服務主要包括PDF編輯器與閱讀器產品、開發平臺與工具以及基于企業內部服務器及云端的PDF相關獨立產品，產品適用于桌面電腦、平板電腦、企業級服務器、智能手機及嵌入式設備等應用終端，可在 Windows、 Mac、Linux、Android、iOS、Windows UWP、Web等平臺實現同等功能、性能以及用戶體驗。

福昕軟件在亞洲、美洲、歐洲和澳洲設有多家分公司，號稱直接用戶已超過5.6億，企業客戶數達10萬以上，遍及世界200多個國家和地區。

福昕軟件的主要客戶包括戴爾、加拿大共享服務局、亞馬遜、谷歌、微軟、英特爾、康菲石油、納斯達克等國際知名企業以及機構。其中，亞馬遜從2011年就開始在Kindle產品中使用福昕軟件開發的PDF顯示及渲染技術，并與公司建立了長期合作關系。

亞馬遜不僅是福昕軟件的大客戶，還曾是福昕軟件的股東。招股說明書顯示，2013年，亞馬遜信息服務(北京)有限公司曾持有公司351萬股，以13%的持股比例為當時公司第二大股東。2019年3月，亞馬遜信息服務(北京)有限公司轉讓其所持有的全部股份。

公告顯示，福昕軟件雖然是國產軟件企業，但超過90%的收入卻來自海外。其中，主要收入來源于美國、歐洲、日本、澳大利亞等地。報告期內，福昕軟件來自于海外的收入占比分別為95.03%、94.78%、92.81%和91.90%。

對此，福昕軟件表示，營業收入構成海外占比高主要是因為不同地區軟件產品消費習慣的差異，福昕軟件了解海外軟件用戶的文化、使用習慣及經營環境等，并擁有豐富的海外營銷經驗。未來，福昕軟件在上述主要銷售區域持續進行營銷投入之外，將逐步拓展俄羅斯、巴西、印度等新興市場。

雖然來自中國大陸的收入占比較低，但報告期內福昕軟件也呈現出快速增長的趨勢。數據顯示，報告期內福昕軟件營業總收入分別為1.77億元、2.21億元、2.81億元和2.49億元，逐年大幅度上漲，主要來自PDF編輯器與閱讀器產品，各期對應公司凈利潤分別為1118.23萬元、2603.88萬元、3923.20萬元及3879.64萬元。

非經常損益占凈利潤近三成

乍看之下，公司的營收和凈利都在快速增長，可是仔細分解各期的盈收數據之后，卻有一些數據值得仔細推敲。如非經常性損益數據對于福昕軟件凈利潤增長影響就比較大。

招股說明書顯示，2016年、2017年、2018年與2019年前9個月福昕軟件的非經常性損益分別是-383.77萬元、535.26萬元、657.68萬元、1102.29萬元，而計入當期損益的政府補助分別是481.34萬元、363.53萬元、800.77、571.24萬元。

這些政府補助占非經常損益的比率分別為-125.42%、67.91%、122.88%、51.82%。此時，福昕軟件的凈利潤分別是1118.23萬元、2603.88萬元、3923.20萬元、3819.64萬元。可見報告期內福昕軟件非經常性損益由負轉正逐年遞增，其中，政府補助為福昕軟件凈利潤的增長做出了不少貢獻。在2016年、2017年、2018年與2019年前9個月非經常性損益占到公司凈利潤的比重分別為-34.32%、20.56%、16.76%、28.86%，統計發現，2019年前9個月，非經常性損益占到福昕軟件凈利潤的接近三成。