瑞信成外資行最大贏家 阿里香港IPO定價每股176港元

[ 阿里本次共全球發售5億股，由國際發售和香港公開發售組成，預計募集資金(在扣除承銷費及發售費用前)880億港元。 ]

11月20日，阿里巴巴集團控股有限公司(BABA.US，09988.HK)(下稱“阿里”)公布香港IPO定價：每股176港元。

本次共全球發售5億股，由國際發售和香港公開發售組成，預計募集資金(在扣除承銷費及發售費用前)880億港元。此外，根據集團向國際承銷商授出的超額配股權，最多還可額外發行7500萬股股份。

周二紐約市場，阿里的收盤價為185.25美元。

本次IPO發行，由中金公司和瑞士信貸(下稱“瑞信”)擔任聯席保薦人及聯席全球協調人，花旗環球金融、摩根大通及摩根士丹利一同擔任聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。就為何如此設定價格指引以及對阿里上市的相關影響，瑞信對第一財經記者表示暫不予置評。

11月15日，阿里正式啟動香港上市，并預計將于11月26日在香港交易所主板上市交易，股份代號為09988。

值得一提的是，在2014年阿里赴美上市前，其就已成了多家外資行聚焦的“大戶”。此次阿里選擇的兩家投行，中金公司和瑞信，與阿里關系頗深。今年2月19日，阿里宣布斥資逾18.13億元獲得中金公司約2.03億港股，占其港股的11.74%和已發行總股份的4.84%。而瑞信則多次在阿里的融資和上市過程中扮演重要角色，包括是阿里2014年美國上市的6家承銷商之一，并且是主承銷商之一。

在眾多外資行中，瑞信可謂是從與阿里的合作中斬獲最多的。自2012年以來，瑞信牽頭主導阿里超過25項境外并購與融資交易，包括股票市場融資、債務融資、海外并購、可轉換股等，涉及總計金額超過1000億美元。

瑞信亞太區首席執行官司徒瀚此前對第一財經記者表示，滴滴、神州專車等中國企業都是瑞信的客戶。

今年早些時候，瑞信斥資6.28億元增資瑞信方正證券，持股比例自33.3%提高到51%，謀求瑞信方正控股股東地位。今年10月，該申請已獲得證監會受理。

浙商滬港深基金經理劉宏達對第一財經記者表示，阿里回歸港股示范效應將帶動更多美股中概股回歸，為港股市場帶來資金活力。五年前因為港股不接受“同股不同權”構架，錯過了阿里，其后五年阿里為美國投資者帶來了175%的總回報(年化22%)，成長為市值接近4萬億港元的巨無霸，日均交易額近200億港元(港股市場日均700億港元)。

在他看來，阿里的業務特點讓其擁有非常穩定的現金流，并不需要額外融資，增加上市地提升了監管成本。阿里在這一特殊時期選擇港股上市，無疑具有特殊意義：亞洲時間段交易，港股通標的，便于中國投資者參與公司成長紅利，進一步提升流動性;在美國市場，相對于美股，中概股依然普遍相對低估，阿里回歸的示范效應將帶動更多中概股回歸;更多科技股回歸，也將改變港股以金融、地產為主的市值結構，提升市場流動性和估值，反映香港金融中心地位。

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