光纜走過寒冬中國移動光纜采購量創近五年高點

2021-10-12 10:32:02來源：華爾街見聞

光纜走過寒冬，需求放量。運營商招標量創新高，海纜市場是第二大潛在增量。廠商庫存飽滿，不存在供不應求情況。報價大幅上漲原因系塑料、銅鋁等原材料大幅上漲，提高了光纜的生產成本。此外，考慮到2019-2020年間光纜集采價格被嚴重腰斬，廠商利潤降低，今年供需情況良好，不存在市場低價競爭的情況。

光纜的品類很多，包括電力方面的光纜或者海纜，運營商集采的是普通光纜，還有一些特殊的光纜，像是引入光纜等等。其中光纜廠商最大的客戶是運營商，像是三大運營商幾乎就占據了絕大部分的光纜需求，單就中國移動幾乎占據中國一半以上的光纜用量。在加上中國聯通和電信的需求，因此運營商是光纜需求的最大客戶群體。

中國移動光纜采購量創近五年高點

9月中國移動開展了2021-2022年光纜集采，本次采購規模共447萬皮長公里，折合1.432億芯公里。較2020年招標量提升了20%，較2019年招標量提升了36%，超過2017年的高點。

值得關注的是，今年招標份額分配更分散，前五名公司市場份額達75%，而2020年和2019年集中在前三名公司，份額約占70%。

基站建設、投資額2023年創新高，拉動光纜需求

從移動通信投資額規劃可見未來兩年光通信需求的上升，根據工信部公布的《通信業統計公報》顯示，2021-2023年期間，我國移動通信固定資產投資規模將保持持續的上升趨勢，預計在2023年達到峰值2576億元，兩年復合增速約7.36%，領先于全球水平。

根據Dell'Oro報告顯示，全球二季度全球寬帶接入設備總收入達36億美元，同比增長7%，并且表示越來越多的運營商將支出轉向光纖光纜。

光纖光纜的需求主要由通信基礎設施建設所帶動，因此基站建設進度將指引光纜的需求變化。未來兩年我國基站建設增長將超過160%，大量的基站采購規模帶動了光纖光纜的需求上升。

根據工信部的數據，到2023年我國5G基站建設數量預計超252萬個，截止到2021年6月全國現有基站已經達到96.1萬個，是全球擁有最多5G基站的國家。5G網絡覆蓋是幾大運營商的重要賽場，未來隨著車聯網、VR/AR、智能制造等應用場景的落地，5G物聯網設備將會大幅增加。

因此，運營商都在加速進行5G基站建設，根據三季度運營商招標情況來看，7月中國移動采購規模約48.08萬站。8月中國聯通、中國電信無線主設備集采規模約24.2萬站，年底5G基站將密集交付。到目前為止，三大運營商合計5G用戶規模已經突破5億，整體滲透率超33%。隨著基站的落地，未來兩年5G滲透率還將大幅提升。