手機概念股Q1業績：合計營收4625億元九成企業營收實現正向增長

2021-05-25 09:48:54來源：愛集微

信通院報告顯示，2021年1-3月，國內手機市場總體出貨量累計9797.3萬部，同比增長100.1%，其中5G手機出貨量6984.6萬部、上市新機型64款，占比分別為71.3%和52.5%。新機方面，一季度上市新機型累計122款，同比增長48.8%。

近日，集微網統計了2021年第一季度手機概念股業績情況，整體來看，多數手機概念股企業的業績都實現了正向增長，一方面是去年一季度疫情導致手機出貨量下滑，產業鏈廠商盈利規模縮小，單季普遍呈虧損狀態，致使去年同期基數較低;另一方面，開年以來手機廠商便密集發布新品，加之需求恢復，都令國內手機市場銷量實現了連續上漲。

不過，受零部件短缺、5G應用場景較少及“殺手級”應用尚未出現等影響，多方調研機構的報告都顯示Q2手機出貨量將出現下滑，加之手機市場仍處存量競爭壓力中，大部分手機概念股企業已將業績增長著眼于智能穿戴、新能源汽車等新業務領域，競爭賽道遠不止于單一手機業務。

合計營收4625億元：九成企業營收實現正向增長

首先從營收來看，在統計的195家手機概念股企業中，2021年第一季度合計實現營業收入4625.33億元，其中突破100億元的企業有9家，當中多數為蘋果概念股企業，合計營收達2613.93億元，占據營收總和的57%。排在第一位的工業富聯營收高達983.79億元，幾乎是第二名京東方A的兩倍。

此外，營收規模在50-100億元的企業數量同樣為9家，合計營收達到620.32億元。盡管在這一梯隊的企業與業內巨頭差距并不算大，可以說任何一家企業都有望成為下一個巨頭，但在前狼后虎的消費電子領域，供應商要實現跨級突破依然十分不易。

毫無疑問，多數企業營收還是集中在50億元以下，多達177家，這當中營收不足1億元的企業就有15家，分別是日久光電、國民技術、藍特光學、和林微納、田中精機、敏芯股份、易天股份、芯碁微裝、燕麥科技、世華科技、方邦股份、騰景科技、佰奧智能、和科達、*ST丹邦。

不過，在疫情逐步緩和以及市場需求回升下，仍然有不少企業的營收實現了較大增長。經統計，在195家企業中，共有九成(184家)企業營收實現了同比增長。其中，同比增幅實現翻倍及以上的企業有32家，增幅在50%-100%的企業也有66家，50%以下的則達到86家。當中增幅大幅領先的為宇環數控，主要是去年同期受疫情影響，以及受益于5G商用發展和智能手機升級換代，令其營收實現4倍的同比增幅。

值得一提的是，不久前成功登陸科創板的國內光刻第一股芯碁微裝，營收亦實現了273.17%的較大增幅，同時2017年至2019年，其營收年復合增速就達到201.98%。

而在Q1營收同比下滑的11家企業中，或許是去年一季度疫情影響已經對營收造成較大影響，11家企業營收同比下滑的幅度都在100%以內，降幅并不算嚴重。

Q1合計盈利312.9億元，Q2手機出貨量或將下滑

從凈利潤來看，2021年第一季度手機概念股企業合計實現凈利潤312.90億元，實現正向增長的企業達到八成。其中京東方A的盈利水平和增速超過了工業富聯和立訊精密，以51.82億元的凈利潤排在首位。據其表示，主要是產品價格上行及新項目產能釋放、合并范圍變化所致。

其中，凈利潤規模在10億元以上的企業有7家，上述企業均實現了正向增長，合計實現凈利潤154.81億元，占據了盈利總額近一半比重。1至10億元的企業47家，當中僅深南電路、匯頂科技、合力泰三家增速小幅下滑，同比下滑幅度均為超過25%。另外多達122家企業的盈利范圍處于1億元以下，在這一區間出現同比下滑的企業明顯增多，但仍有包括恒玄科技、和勝股份、科瑞技術、三利譜、精測電子、廣東駿亞、深紡織A、田中精機等企業實現5至10倍的超高增幅。

此外，還有19家企業出現虧損，虧損幅度最大的企業是維信諾和東旭光電，二者虧損規模都超過4億元，而其余企業的虧損都未超出1億元。對于增收不增利的業績，維信諾稱系確認的聯營企業投資收益較上年同期有所減少，加上研發費用較上年同期有所增加所致。相較京東方、深天馬等業內同行，維信諾可以說始終處于競爭劣勢，盡管亮眼業績主要靠政府補貼，但近幾年的營收增幅仍日趨放緩，盈利能力更是相對偏弱，扣除政府補貼等非經常性損益后，其扣非凈利更是常年呈虧損狀態。

對于東旭光電而言，其一季度部分產品良率有所下降致毛利率下滑，加之高端裝備、新能源汽車業務訂單下滑，都使凈利潤進一步減少，而其2020年營收和凈利潤便已大幅下滑，凈利潤虧損規模更是高達40億元。

兩家都是顯示面板廠商，而在面板行業迎來十年以來最長漲價周期的階段，業績卻都不增反降，而同行不僅實現了扭虧為盈，營業規模也順勢增大。對于維信諾和東旭光電而言，因疫情導致的訂單減少顯然不能成為業績虧損的有力理由，產品競爭力不足導致的毛利率偏低、自身“造血”能力羸弱或許才是本質原因。

最后來看凈利潤增幅排名，增勢搶眼的是上市不久的恒玄科技，受益于TWS耳機市場爆發，其音頻芯片快速增長，Q1凈利潤實現了40倍以上的大幅增長。科瑞技術、和勝股份、通富微電和華工科技也實現了10至20倍的同比增幅。